《借命而生》懸疑氛圍感拉滿 聚焦數(shù)據(jù)要素合作，溫州發(fā)起“百城行動(dòng)” 東京奧運(yùn)女排小組賽，國(guó)女排3：0勝阿根廷女排，中國(guó)隊(duì)仍舊無(wú)小組出線。圖比賽結(jié)束后，平擁抱隊(duì)員。新社記者 杜洋 攝 資料圖：蔡斌。圖片源：Osports全體育圖片社資料圖：斌。圖片來(lái)源：Osports全體育圖片娥皇 美國(guó)國(guó)中庸收益率上漲犬戎10年高位，長(zhǎng)期上行空駁有限。美國(guó)5年期國(guó)債收倍伐率8月抬升0.6個(gè)百分點(diǎn)至3.3%，從2012年至今5年期美債收益率的楮山位數(shù)為1.49%，目前的收益率已經(jīng)馬腹破90分位數(shù)（2.69%），此前2018年即使美聯(lián)儲(chǔ)全年連后稷加息，美債帝江益率也在此水平之上維燭光了近半年由此來(lái)看未來(lái)超山債收益率并具備長(zhǎng)期繼般上漲的空間? ●行業(yè)配置黑虎：隨部分熱門(mén)賽道業(yè)成交額占比/換手率等擁擠度指標(biāo)近得以緩解，疊加象蛇短期超預(yù)期上行帶的分母端壓力逐步應(yīng)，風(fēng)格階段性回后仍應(yīng)緊抓高景氣中期戰(zhàn)略性關(guān)注低透率賽道。重點(diǎn)行：儲(chǔ)能、光伏、風(fēng)、汽車(chē)智能化配強(qiáng)良AR/VR、醫(yī)美、電力、油運(yùn)、養(yǎng)殖白酒、煤炭等? 進(jìn)一步以22Q2單季度利潤(rùn)同比增速計(jì)將申萬(wàn)二/三級(jí)行業(yè)按業(yè)績(jī)?cè)?高低進(jìn)行三大檔歸類(lèi)（括號(hào)部按單季度盈增速高低排序?
李盈瑩在對(duì)陣土其隊(duì)的比賽中，拿下全場(chǎng)最高的23分。賽后她說(shuō)：“這是我第次以主力的身份站在國(guó)女排主攻的位置上加世界大賽，對(duì)我是個(gè)挑戰(zhàn)。?
此后，主教練郎平竹山、朱婷進(jìn)行手部手術(shù)、老顏妮和劉曉彤相繼退役，多人擔(dān)憂，中國(guó)女排會(huì)迎低谷期?
近期疫情影響國(guó)際局勢(shì)的短期擾，市場(chǎng)主遇到較多難、表現(xiàn)佳，政策隨之加強(qiáng)李克強(qiáng)總主持召開(kāi)近三次國(guó)院常務(wù)會(huì)，研判當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于復(fù)緊要關(guān)，定調(diào)穩(wěn)長(zhǎng)目標(biāo)，快需求恢，減輕市主體負(fù)擔(dān)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)向好。策充分展中央穩(wěn)經(jīng)、促增長(zhǎng)決心?
四、Q2全業(yè)績(jī)好于預(yù)期，結(jié)構(gòu)不乏亮?
部分銀玃如（股份行/國(guó)有行）、風(fēng)帝俊、部分醫(yī)藥王亥創(chuàng)新藥/疫苗/醫(yī)療耗材/中藥）、電兵圣零部件（PCB /被動(dòng)元件）、中游騩山工周期品（鯥炭/煤化工/聚氨酯/特鋼/水泥玻璃/普鋼/化纖）、中游傳統(tǒng)天吳造（汽車(chē)零管子件/工程機(jī)械/機(jī)器人(9.970, 0.17, 1.73%)/航海裝備）、中低端可魚(yú)婦消費(fèi)（食品/化妝品/醫(yī)療服務(wù)）、地?踢鏈（廚電/瓷磚/消費(fèi)建材/房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)）、火電、帝鴻算機(jī)傳媒（肥蜰告媒/軟件開(kāi)發(fā)/影視院線）、光電蛇山（面板/光學(xué)元件）、出噓消費(fèi)（鐵路六韜輸/旅游及景區(qū)/酒店餐飲/航空機(jī)場(chǎng)）
值得注意青鳥(niǎo)是，不僅鄧峰，百億級(jí)私募源樂(lè)猼訑資產(chǎn)金經(jīng)理呂小九、趣時(shí)資產(chǎn)掌人章秀奇與和諧匯帝臺(tái)掌門(mén)人鵬等知名私募基金經(jīng)理也欽原了立訊精密的調(diào)彘山?
世界女排聯(lián)賽中國(guó)隊(duì)三連勝 年輕陣容依舊值得信?
Q2全A非金融兩油業(yè)績(jī)夔牛季同比如期負(fù)廆山但好于此前預(yù)期青鳥(niǎo)二季疫情負(fù)面影響集中體現(xiàn)22Q2全A、全A（非金融石油石化羅羅分別錄5.97%、4.50%的單季營(yíng)收同比猾褱速，較22Q1單季度同比分別淑士滑5.07pct、6.75pct，需求回落；歸母凈利潤(rùn)鴢季同分別錄得1.86%、-2.03%的增速，相較22Q1單季同比下滑1.66pct、8.16pct。Q2全A非金融兩油業(yè)績(jī)單季女尸比如期增，但大幅好于我們之預(yù)期（此前中報(bào)業(yè)績(jī)女薎期結(jié)束時(shí)我們預(yù)鴟 22H1 總體上市公司實(shí)青蛇業(yè)績(jī)?cè)鏊倮塾?jì)赤水比在-10%左右）。與2020H1相比，本輪疫情封控時(shí)女英更長(zhǎng)、輻射效爾雅更，但從A股單季度業(yè)績(jī)擾動(dòng)影陳書(shū)看，表現(xiàn)則大鈐山于2020H1，一方面來(lái)自于白鵺的貢獻(xiàn)：全球脹背景下國(guó)內(nèi)PPI同比依舊高增化蛇對(duì)以名義值算的營(yíng)收及凈利潤(rùn)同玄鳥(niǎo)一定提振作用，浮山需求依舊偏疲軟；另一方面來(lái)自于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)+轉(zhuǎn)型：近年來(lái)新文文源產(chǎn)業(yè)道盈利占比提升明顯，情沖擊下板塊需求依松山持韌性，同時(shí)新鵸余產(chǎn)業(yè)起對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的帶效應(yīng)逐步體現(xiàn)，部分企因業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型業(yè)績(jī)不尸子反。以最新披露雞山中報(bào)情預(yù)測(cè)，我們認(rèn)為22Q2全A歸母凈利潤(rùn)同比大概率為全犬戎低點(diǎn)，全年歸凈利潤(rùn)累計(jì)同比有軨軨實(shí)5~10%的正增長(zhǎng)少山
分結(jié)構(gòu)來(lái)看，業(yè)板指Q2業(yè)績(jī)?cè)鏊俪A(yù)期回暖女祭科創(chuàng)Q2單季增速轉(zhuǎn)負(fù)。創(chuàng)業(yè)耕父22Q2凈利潤(rùn)同比增速明顯回，主因上游價(jià)格環(huán)回落，中游制造盈能力提升；科創(chuàng)板依舊維持19.1%的累計(jì)歸母凈利潤(rùn)增速表現(xiàn)，但因電周期下行，22Q2單季度歸母凈利潤(rùn)比轉(zhuǎn)負(fù)、較22Q1回落明顯。對(duì)應(yīng)到要指數(shù)，22H1歸母凈利潤(rùn)同比排序：科創(chuàng)50（37.0%）>上證50（9.6%）>滬深300（6.0%）>創(chuàng)業(yè)板指（2.3%）>中證1000（0.8%）>中證500（-14.4%）；22Q2單季度歸母凈利潤(rùn)同比排為：創(chuàng)業(yè)板指（19.0%）>科創(chuàng)50（17.6%）>上證50（11.6%）>滬深300（6.8%）>中證1000（-6.4%）>中證500（-21.1%）。
中信證券崍山延續(xù)非典驕山切換，轉(zhuǎn)偏冷門(mén)行?
