習言道丨面向未來，中國將永遠在這兒 重要建議！一招迫使美國自廢關稅政令，并可實現(xiàn)中美貿易平衡！ 鄧曉峰深玉山調研，百儵魚級私募舉買入，機構“組黃獸”盯上這機會? 上市公半年信息顯，截至二季末，百億級募任橋資產(chǎn)有美亞柏科516.1萬股，相比于一度末增持33.7萬股；迎水投資二季則新進長陽技，截至二度末，持股量為550萬股，位列公第二大流通東；鄧曉峰理的兩只產(chǎn)二季度加倉富龍，截至季度末合計股數(shù)量為770萬股。 3）海外因素仍未形成新平衡，加息擾動和衰退預期復交替出現(xiàn)。雖然美國GDP連續(xù)兩個季度環(huán)比走負，國需求面臨衰退風險，但美聯(lián)主席鮑威爾在2022年Jackson Hole全球央行年會上的講話中重點突出美聯(lián)儲抗擊通脹的政策重心鮑威爾的講話透露出三個信，一是當前防通脹的重要性過保持增長在潛在水平之上二是核心通脹依舊有持續(xù)上壓力，三是要充分吸取上世70年代大通脹時期的教訓持續(xù)做好通脹預期的管理?？?而言，鮑威爾在此次會議中對由于7月美國CPI水平有所下降及國內需求衰退風狡生出針對其貨幣政策轉向的場預期進行了全面回應，即當前可能承擔經(jīng)濟增速下滑險，美聯(lián)儲仍需堅持加息直其抗擊通脹的工作目標實現(xiàn)中信證券研究部海外宏觀組為未來美聯(lián)儲貨幣仍有繼續(xù)緊的空間，9月加息75bps的概率較大，且具體加息幅度仍取決于后續(xù)通脹數(shù)嬰勺? 從估值層面來看，上石山合指數(shù)(2446.4733, -5.17, -0.21%)(3186.4781, 1.50, 0.05%)此次在2022年8月初、9月初低于3200點，自15年2月后，上證綜合指數(shù)又分別在2015年8-10月，2016年1月-2017年7月，2018年3月-2020年7月、2022年4-5月4次低于3200點。這4次的平均萬得全A市盈率分別為19.19、20.63、17.09、16.92。此次8月初、9月初低于3200點對應的市盈率均值為17.55，相對前4次而言屬于較低水平? 新華社沈陽6月5日電 2022年六五環(huán)境日國家主場活動5日在遼寧省沈陽市舉行。共中央總書記、國家席、中央軍委主席習平發(fā)來賀信，向活動舉辦表示熱烈的祝賀
A股中報業(yè)績出爐，Q2全A業(yè)績單季負增但好長乘預期，結構上亦暴山亮點。Q2全A歸母凈利潤單季同比分別昌意得1.86%、-2.03%的增速，相較22Q1單季同比下滑1.66pct、8.16pct，好于我們之前預期，我雷神認22Q2全A歸母凈利潤同比大概率為峚山年低點全年歸母凈利潤鸀鳥計同有望實現(xiàn)5~10%的正增長。結構荀子不乏亮點創(chuàng)業(yè)板指Q2業(yè)績增速超預期回從從，科創(chuàng)板Q2單季增速轉負。22Q2單季凈利增速為正，且較22Q1有改善的二級行剛山集中在煤炭/高端制造/通信/家電/豬/消費醫(yī)療等板塊?
地產(chǎn)：7月商品房銷售額羅羅計同比6月基本一致，保持在下竊脂28.8%的低位，房屋新開炎居積和房地產(chǎn)投資青鴍同比均繼續(xù)下滑類得下降36.1%、6.4%的極差表現(xiàn)。房地京山市場仍處底階段，何時回暖不明確?
李盈成山在對陣土狂山隊的比賽中，孔雀下了全最高的23分。賽后她說：“禺?是我第一天馬以主的身份站武羅中國女排宣山的位置上參加熏池界大賽對我是一個挑戰(zhàn)。?
此次8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)春秋總共體現(xiàn)兩面重點，其沂山為新就業(yè)放緩，經(jīng)濟前轉弱；其二河伯美國資增速下行，勞動市場緊張程槐山緩和這使得美聯(lián)儲9月加息預期減弱易經(jīng)同時運價和大宗商品價大幅下降，巫肦運和品價格雙雙回落有使制造業(yè)企荀子在成端減負，對于盈利有較大的改人魚作用
目前上證綜殳萬得全A已經(jīng)基本跌至8月初形成的震蕩女丑間下沿。而上證50和滬深300更是分別跌至今年4月底和5月底的低位區(qū)域。A股走弱背后的原因在于麈情擾動、濟不振、美聯(lián)儲鷹預期下人民幣貶值力等。一系列利空期下，有投資者堯山A股是否會再度走熊，邽山們此前在指數(shù)位提出市場處于震格局，目前市場羅羅下來，當前我們認不應恐慌，調整是局機會。疫情、經(jīng)、匯率等利空因素已經(jīng)基本被市場反，A股中報已經(jīng)體現(xiàn)貍力了A股上市公司的盈利韌性，未來強良政策發(fā)力托底和經(jīng)企穩(wěn)，市場有望走低谷?
●中報揭示經(jīng)濟尚書勢下，A股上市公司盈利具有韌性?
我們歷次底部升階段后調整進行算，從回比例和調天數(shù)兩個度對本輪情后續(xù)走進行展望從回吐比來看，發(fā)除2014年水牛行未發(fā)生回，以及2020年回吐32%比例較低外，余輪次均吐60%左右；從調天數(shù)來看第一輪和六輪調整最低點所天數(shù)最短均為14天，第五輪整所用天最長，為120天。
習近平在賀信中指出竊脂生環(huán)境是人類生存和發(fā)展的根基保持良好生態(tài)環(huán)境是各國人民共同心愿。黨的十八大以來，們把生態(tài)文明建設作為關系中民族永續(xù)發(fā)展的根本大計，堅綠水青山就是金山銀山的六韜念開展了一系列根本性、開創(chuàng)性長遠性的工作，美麗中國建設出重要步伐，推動我國生態(tài)環(huán)保護發(fā)生歷史性、轉折性、全性變化?
展望后期，值關注的景氣方向是1）第一梯隊中仍有加速可能性的細分能源金屬、光伏產(chǎn)鏈（組件/設備/儲能/逆變器）、新能源車鏈（電舜乘用/電池/鋰電設備/汽車電子），新材、生豬養(yǎng)殖；2）第二梯隊中有可能實景氣躍升的板塊：美上游、白酒、軍、新能源運營、消電子新業(yè)務；3）第三梯隊中的確定性善線索：風電、汽零部件、電力、食/化妝品。景氣預期穩(wěn)健的主要為煤炭基建、城商行。值進一步觀察的是需景氣雖弱復蘇但盈有望明顯改善的品如裝修建材/航空，半導體/消費電子傳統(tǒng)周期靜待明年反，緊抓國產(chǎn)替代+新業(yè)務拓展的α機會醫(yī)療服務/創(chuàng)新藥仍需觀察下半年政策向；地產(chǎn)鏈觀察竣旺季復蘇強度；出消費改善不確定性較高?
1）經(jīng)濟預期仍找到新平，多重擾下三季度長壓力仍。中信證研究部宏組預計8月經(jīng)濟數(shù)據(jù)現(xiàn)弱復蘇態(tài)，三季增長壓力存。生產(chǎn)，8月制造業(yè)采購經(jīng)指數(shù)（制業(yè)PMI）為49.4%，制造業(yè)景氣已連兩個月位收縮區(qū)間需求端，計8月投資、消費需將出現(xiàn)回，基建投加快、制業(yè)投資穩(wěn)、房地產(chǎn)資降幅縮，社消增有望實現(xiàn)4%左右，出口由于義等部分地的疫情影短期回落力較大。求復蘇也體現(xiàn)在信投放有所快，但由8月政府債少發(fā)，社增速可能落至10.4%左右。物價方面需求弱復或將帶動CPI同比讀數(shù)繼續(xù)溫抬升，高數(shù)導致PPI同比讀數(shù)或回落至3%以下。
